[서재형의 투자교실] 1월 7일 - 엔비디아 계속 사고 / MS와 메타를 모아보자!

12월반 학습기업

 

 
- 금리공부를 해야 한다. 
- 자산시장은 금리/채권
 

글로벌 시장 : 1)  AI 산업_AI 하드웨어

엔비디아

*포트폴리오 비중 1, 2 순위로 유지해보자

 
삼성전자 vs 하이닉스 전망
- 엔비디아는 삼전으로 단가를 낮추는 것보다, 안정성 확보된 하이닉스의 GPU로 수율을 높이는 것이 더 중요
- 단, 삼전이 퀄리티 테스트해서 통과할 경우 하이닉스 독점 체제 사라져 급락할 수 있음. 따라서 하닉의 비율 조정할 것 
 

브로드컴

*엔비디아보다는 비중을 줄이고, 단기매매는 하면서 유지하자

 
- ARM의 제조는 TSMC가 할 것. 퀄컴 인수도 안함.
- 브로드컴은 싱가포르 본사가 있어서 중국 진출이 어렵지 않음. 
 

퀄컴

 

TSMC

- 올해 CoWoS 생산 능력 두배로 늘어날 듯
 

아이온큐

- 오크리지 국립연구소와 협력해 확장 가능한 양자 컴퓨팅의 새로운 접근법 공개 

 

***마이크로소프트

- 빅테크 중에 24년 루저. 하지만 올 한해는 위너가 되지 않을까? AI에 제일 투자 많이 하는 회사.
- 올해가 Agent AI의 본격적인 한해. AI 수익화를 얼마나 하는가가 관건

 

팔란티어

- 눌림목이 예상보다 길어질 수 있음. 비중을 너무 크게 하는 것 비추천. 이미 많이 오름. (팔지는 말고 떨어질 때 매수)
- PER이 낮아지고 이익이 높아질 가능성이 있음. 
 

애플

- 몇주전 나스닥 리밸런싱으로 애플 눌림목
- 중국 매출 부진은 시장이 이미 알고 있음. 
- 시총 1위 기업. 너무 많은 비중을 투자하진 말고, 현재 비중을 유지하고 지켜볼 것

 

**메타

- 메타가 아마존보다 밸류에이션 싸다 (PER 다음 회계년도말 기준 21배)
- 오픈베타 리마모델의 성공, 스마트글래스 출시
- 파이낸셜타임즈: 메타 주식은 상승세. 25년도 오를 것 (손실이 이익으로 변하지 않을까?)
- AR glass 시장 확대될 것

 
 

아마존

- Wolfe Research 270달러로 상향 조정
- 리프트 매각설 > 아마존 인수할 수도 있음

 

테슬라

- 장기적으로는 싸고, 단기적으로 비싸다
- 감내할 수 있는 손실 비용 고려해서 포트폴리오에 넣을 것 (350달러 밑으로 가도 견딜 수 있는가)
- 트럼프 이슈 끝나면 횡보할 수도 있음 (트럼프가 전기차 의무 전환 제도 폐지하면 급하락 가능성 있음)
- 불활실성 큼. ESS 관련은 정부 보조금 영향. 전기차 보조금 제도 폐지되면 영향큼. 
- 성장 전망: 자율주행, 로봇 (로봇택시), ESS 배터리 
ㄴ ESS는 증가할 것이고, 전기차는 지켜봐야함, 중요한 건 로봇 + 자율주행 (= AI 서비스 구독 서비스)
- 많이 내리면 사야할 기업.

 

스포티파이

- 구글 유튜브 비즈니스와 유사한 비디오 콘텐츠로 광고 유치 (파트너 프로그램)

 

템퍼스AI

- 작은 비중으로 들어가봐도 괜찮다.

 
뉴스케일파워
- 양자 컴퓨팅은 수익 내기까지 오래 걸릴 수도 있다는 의견
- Oklo라는 회사도 뉴스케일파워에 대응하는 기업으로 떠오르고 있음 (알트만 지분)

 
조비 에비에이션
- 여전히 적자 상태. 수익 모델 1) 기체를 파는 것 2) 구독료, 운영을 통한 수익 쉐어

 
 
아쳐 에비에이션
- 민간용이 아니라 팔란티어와 같이 무기를 실어서 군사용으로 사용될 수 있음 (방산주)
 

한국 시장 리뷰

- 연초효과와 지난 연말 정치적 리스크로 인한 과대 낙폭 흐름에서 반등 시현. 
- 미국시장은 작년도 랠리부담으로 차익실현 매물이 출회되면서 소폭 조정 흐름
- 현재는 기술적 반등으로 보임. 펀더먼탈 올라가는 것 아님.
 
 
하이닉스
- 디램 시장 감소보다 HBM 독점으로 더 팔릴 수도 있음
- 현재 포트폴리오에 있다면 유지, 없으면 굳이 추가 x. 개별 주식을 추가해라.
- 엔비디아와 TSMC를 사는게 낫다. (엔비디아가 삼전이나 마이크로스트레티지 비중 늘리면 하이닉스 주가 영향)

**하이브

- 올해 이익이 전년대비 +70% 증가할 것 같음 (방탄 6월 컴백)

 

삼양식품

- 갖고 있으면 팔 이유는 없음. 당분간은 제자리에 있을 가능성이 있으므로 돈 필요하면 팔아라.

 

한화에어로스페이스

 

LIG 넥스원

채권

- 한동안은 중국/한국의 경기 부진. 일본/미국의 상대적인 경기 호진. 유럽 경기 부진 = 미국 달러 강세
- 금값 조정받고 있는데, 세상이 불안하면 금값 또 오를 수 있음
- 작은 비중으로 금이나 채권
ㄴ 금 실물 투자 etf 환율 헷지하지 않는 것 (달러 강세) → 블랙록에서 운영하는 운용보수가 제일 낮은 IAU 골드 ETF 추천